El palacio de Wenckheim fue construido en el 1887 por el conde Wenckheim en un estilo neobarroco con elementos neorrenacentistas. El Conde Wenckheim, que era un aristócrata rico, construyó el palacio con el fin de tener un lugar en donde quedarse cuando la familia visitase Budapest. Durante sus visitas, fue anfitrión de varios eventos de caridad en el palacio junto a su esposa. Después de su muerte, la ciudad compró el edificio. Desde 1931 esta funciona como una de las bibliotecas más grandes de Budapest. La película de 1972 de Richard Burton Bluebeard fue mayormente filmada aquí. El exterior del palacio también ha aparecido en muchas películas, como la comedia romántica de 2011 Monte Carlo y Houdini, con Adrien Brody. Progressive Productions también produjo aquí una sesión de fotos para la campaña fotográfica de Louis Philippe.